被忽视的兵器受益标的——天秦装备兵器超强β:预计未来3-5年常规/智能/航空Da

可總 2025-07-09 14:21:21

被忽视的兵器受益标的——天秦装备

兵器超强β:预计未来3-5年常规/智能/航空Dan药将有【倍数级别】提升

防护装备是弹药生产交付必不可少环节,价值量为弹的3%-6%,并根据不同口径决定几发一盒(100mm以上均为一盒一发),且因安全性考虑属于一次性消耗品,相当于【具备耗材属性的铲子股】;

天秦深耕30年已涵盖兵器/兵装/航天/船舶等40余家弹总体单位,未来发展思路:1)向更大口径进军;2)储运发一体化;3)防护盒信息化升级;4) 由弹外向弹内。

常规弹药:覆盖25mm至155mm所有弹种,深度参与智能化改造及弹内结构设计;

Ha­ng弹:250/500/1000kg全面跟随,因口径大均为一盒一发,预计未来增量及消耗量极大;

YH:与北方红阳/晋西743合作。

25-26年净利润分别为0.9/2亿,对应估值30x/15x,考虑兵器方向因实弹演习与战储逻辑需求巨大,景气周期持续性较强,给予26年30x估值,目标市值60亿,翻倍空间!

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