凯利公式

凯利公式最早是为计算D场里的投机行为使用的，现在也被用在股票期货等方面。这个公式由p胜率，q败率和b赔率三个参数构成，其中，q=1-p，所以只剩下两个参数：p胜率和b赔率.

由上面公式可以看出：

p胜率越高，可以使用的仓位越大；

q败率越低，可以使用的仓位越大；

b赔率越高，可以使用的仓位越大；

简单总结：胜率越高，赔率越高，你用大仓位可以获得更好的回报曲线。

那如果我明明知道胜率不高，赔率也不高，还用大仓位去搞，会有什么结果呢？

答案是本金会越来越少。

很多散户赔钱其实离不开这个公式，散户买股票一般是一冲高就卖，如果套了就死扛补仓。

我们来分析这几个动作：冲高就卖，虽然获利了，但你由于获利太少，属于b赔率比较低，而对于多数散户来说，p胜率不高，这两个值都低的情况下，资金曲线很难往上增长。

想赚钱就需要提高胜率和赔率，提高胜率就是操作十次，赢的次数大于五次，而提高赔率，每次不能赚很少就卖，要赚的够多。这样才能让资金曲线往上走。

问题是，这两个参数p和b都很难提高，这也是散户赔钱的主要原因。

这里再透露一下顶尖高手的参数值是什么样的，顶尖高手的胜率p=0.3左右，也就是说他的胜率只有30%，操作十次，只有三次盈利，七次亏损，那他们是怎么赚钱的呢？秘密就在三次盈利上，三次都是大赚，而七次亏都是小亏。

顶尖高手不希望提高胜率吗？当然想，但现实是他在看错的时候必须割肉离场，人不是神仙，总会看错，随着经验的提高，顶尖高手的胜率也会提高。如果这种人的胜率达到60%，赚的钱就已经数不过来了。

普通人的胜率可能比顶尖高手还高，之所以赚不到那么多钱是因为赔率不高，也就是一波行情赚的太少。

凯利公式是基于胜率和赔率固定的情况下，多次统计出的规律，而实际操作中，这两个参数是在不停变动的，这就让稳定获利更加困难。

要想赚大钱，肯定是在看对的时候满仓加融资，俗称一把梭；但如果看错了，就是大亏。

大家有没有算过，一年十倍的话，平均一天需要盈利几个点呢？不多，每天只需要赚取约 0.92%（复利），持续 250 个交易日，就能实现一年 10 倍收益。

每天赚一个点，看似简单，其实不难，难在每天都要赚一个点上。

最后再说一下结论，结合凯利公式和实际操作，本金的30%资金用于操作是最优解。