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文｜单挑社

你有没有发现，每到一个“五年规划”，都有人说那是“国家的投资地图”。这话一点没错。四中全会刚通过的《十五五规划建议》，其实就是未来五年中国要往哪里发力、哪些行业要上车、哪些行业要减速的总指挥棒。这些变化会实打实会影响你工作的行业、你家孩子未来就业的方向，甚至你手里基金的涨跌。

这份《建议》很长，我挑两个我认为很重要的两个信号重点讲讲。一个是赛道重排，一个是产能出清。它们一个代表了“钱往哪流”，另一个代表“哪些行业在萎缩”。

咱们先说什么叫赛道重排。

你看过去这几年，新能源车、光伏、锂电、储能这些行业是被“捧上天”的存在。几乎所有地方政府都在建新厂，资本也一窝蜂冲进去。结果是什么？产能严重过剩。现在全国光伏组件一年能生产1300吉瓦，但国内装机只需要不到400吉瓦，多出来的900吉瓦只能拼命出口。欧洲人都直接拿咱们的太阳能电池板到花园的围栏，因为价格太便宜了，比木材都便宜。新能源汽车也存在这样的问题，2024年中国产了900多万辆，但国内市场一年只能消化六百多万，剩下的都得想办法往外卖。这就是“赛道太热”的结果。

所以这次《十五五建议》里，新能源车不再被单列成“战略重点产业”，而是被放回了“扩大消费”的那一类。这意味着，从国家层面，它不再是要全力扶持的“新赛道”了，而是一个要治理、要提质、要规范的行业。未来政策更关注的是安全标准、出口合规、国际竞争力这些，而不是继续撒钱去扩产。换句话说，新能源车的风口过去了，接下来拼的是技术质量和国际竞争，而不是产量。

那未来国家要扶什么？答案在《建议》里其实写得很清楚，他们是量子科技、生物制造、氢能、核聚变能、脑机接口、第六代通信，还有人工智能和算力基础设施。你看，这些都是听上去很硬核的东西，属于“未来产业”和“底层基建”。它们不一定马上能赚钱，但能决定一个国家的科技根基。官方还提出要“建设全国一体化算力网”“推进数据要素市场化配置”。落实到具体的行业，未来五年要大力建数据中心、AI服务器、工业软件这些“卖铲子”的生意。这些就是新的赛道。

新的行业要发展，那么旧的产能就必须出清。国家发改委的数据很能说明问题：到2024年底，全国工业产能利用率只有75.9%，有四分之一的机器是闲着的。钢铁、水泥、化工、玻璃、造船这些老行业的产能利用率都在七成多，有的甚至更低。钢铁行业去年产了10亿吨，比前年少1.7%，但需求还在往下掉。国家钢铁协会预计2025年需求还要再降1.5%。

水泥就更惨了，2024年全国产量19.6亿吨，比2020年少了3亿吨。因为房地产的萎缩，需求萎缩的更快，水泥厂一半在“停一开一”的状态。非金属矿物行业的产能利用率去年也只有73%，创了十年新低。化工也差不多，利润摊得太薄，很多厂还在靠地方政府贷款撑着。这些行业都在被“有序出清”，意思就是该退的退、该整合的整合。

但这里的重点不是“关厂子”，而是“以改代扩”。这里面也藏着一些机会。国家这次提得很细，要推动传统产业数字化、绿色化、智能化改造。什么意思？不是让你关门，而是让你升级，比如用更省电的设备、用AI优化生产流程、让排放达标。以后企业想活下来，就得有“技改能力”，不是你能生产，而是你要会升级。这背后有真金白银的支持。发改委正在准备专项债和产业基金，专门投这些改造项目。也就是说，国家现在不想造更多的东西，而是想把现有的东西做得更好。

拿钢铁举例，未来要发展绿色低碳冶炼，比如用氢冶金替代焦炭炼钢；化工要搞循环利用和清洁替代；建材要走节能材料、再生骨料这条线。你会发现，能在这个过程中提供设备、传感器、控制系统、节能方案、检测认证的企业，全都能分一杯羹。这些其实才是“新机会”，而不是去盖新厂。

回头看过去“十四五”这几年，其实国家已经在这么干了。2020年到2024年，中国制造业增加值从26.6万亿涨到33.6万亿，占全球份额持续上升。可与此同时，传统行业的产量基本没再涨，增长主要来自结构升级。AI在制造、能源、电力、交通等领域的应用已经起步，工业大模型、中试基地这些都在建。由此可以看出，“十四五”做的是打底，而“十五五”要做的，自然就是是提质。

那么接下来五年，普通人会感受到的三个明显的变化。

首先体感最深的就是就业。你会发现工厂里不再缺人了，而是缺会操作自动化、懂节能和安全标准的人。第二变化是创业的方向。后面不要去做新能源车产业链和光伏配套等，这种红海行业，相反，去做“改造老厂子”的配套反而更有机会，比如数字化设备、碳排监测、节能检测服务等等。第三，投资逻辑也在变。投资从炒热点，变成了长期增长的行业。尤其是关乎各行各业新基建的行业。

这就是十五五规划带来的信号。

看懂了，你就能找到自己的位置，抓住机会。看不懂，可能就会被时代抛下，到时候后悔都来不及。